券商、5G概念股火力全开!牛市来了吗?证监会晚间发声警示危险……

2019-03-01 16:36:40    来源:
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A股三大股指均收涨超5%,上证综指收涨5.6%,站稳2900点,创2015年7月以来最大日涨幅,创业板指下跌5.5%,两市成交量打破万亿,大金融板块中心迸发,券商指数涨停,43只券商全部涨停,计算机、有色和银行涨幅居前。

2月25日,A股市场高开高走,截至开盘,沪指打破2900点,报收2961.28点,涨幅5.60%;深成指报9134.58点,涨幅5.59%;创业板指打破1500点,报收1536.37点,涨幅5.50%。沪深两市昔日算计成交额打破万亿元。据统计,A股上一次成交额破万亿元的工夫是在2015年11月27日。盘面上,券商、保险、多元金融、电子信息及软件效劳等板块领涨。概念股方面,券商、根本金属、国产软件等涨幅居前。

值得一提的是,5G、OLED和华爲概念股延续后期凶猛涨势。截至开盘,5G 概念指数涨幅爲5.46%,OLED概念指数涨幅爲5.76%、华爲概念指数涨幅爲6.21%。个股方面,梦网集团(002123.SZ)、西方通讯(600776.SH)、华映科技(000536.SZ)、香山股份002870.SZ)、京西方A(000725.SZ)等多股涨停。

不过在当日,北上资金完毕了延续18日净流入,昔日净流出7亿元。

25日晚间,证监会官网发布旧事发言人针对近日市场反映场外配资有所低头,能够加大投资者买卖风险的状况答记者问,表示:我们留意到,近期有关场外配资的报道增多。对此,我会亲密关注,指点有关方面依法增强对买卖的全进程监管。各证券公司要严厉执行经纪业务及融资融券客户适当性管理,增强异常买卖监控,仔细做好技术零碎平安防护。同时,也希望广阔投资者感性投资,防备投资风险。

5G、OLED、华爲概念股暴跌
京西方A成交额再破百亿

春节后,A股开启狂奔形式。西方财富Choice数显示,2月11日至2月25日的短短11个买卖日,沪指大涨13.10%,成交金额达2.50万亿元。

分行业来看,节后以来,券商、软件效劳、电子信息行业接连遭到资金热捧。

概念股方面, 5G、OLED涨幅居前。西方财富Choice数据显示,节后的11个买卖以来,5G概念指数大涨28.10%,OLED概念指数大涨35.22%,华爲概念指数大涨28.44%。

5G概念板块内共有108只个股。其中,西方通讯颇受关注。自2018年11月26日播种初次涨停开端,西方通讯的股价像是坐上一台放射机,蹭蹭往上窜。到2019年2月25日开盘,三个月的工夫,西方通讯在58个买卖日中涨停25次,股价由4.46元/股下跌至2月25日开盘的33.70元/股,暴跌约6倍。

此外,5G概念股大富科技(300134.SZ)、春兴精工(002547.SZ)、东山精细(002384.SZ)、天和防务(300397.SZ)等个股涨幅居前。

不过,继续被资金热捧的西方通讯却是“伪5G”概念股。自2018年11月底以来,西方通讯在先后发布的6份风险提示公告中均表示,在上述的四项次要业务中,公司的智能自助设备以及其他产业均与5G通讯网络建立没有关联,公司的企业网与信息平安产业跟5G通讯网络建立关联性不大,信息通讯技术效劳与运营将来参与5G通讯网络的建立及参与份额尚存在不确定性。2月21日其发布公告表示,“公司主营业务未发作变化,无与5G通讯网络建立相关的营业支出”。

即便如此,有投资者还是婉言,”人家还是要飞。奈何?“

OLED概念股方面,板块内共有55只个股,其中,华映科技(000536.SZ)、联得配备(300545.SZ)、香山股份(002870.SZ)、深天马A(000050.SZ)等7只成分股涨幅超越50%。

华爲概念股方面,板块内共有63只个股,其中,京西方A(000725.SZ)、东山精细(002384.SZ)、春兴精工(002547.SZ)、硕贝德(300322.SZ)等6只成分股涨幅超越40%。值得一提的是,2月25日,京西方A成交额再次打破百亿元。年后以来的11个买卖日,京西方A已发作3次单个买卖日成交额破百亿元。

音讯面上,北京工夫2月24日晚,华爲在西班牙巴塞罗那召开新品发布会,推出旗下首款5G可折叠手机,名爲Mate X,8+512GB版本定价2299欧元,折合人民币约爲17500元。华爲声称,Mate X会在2019年年中上市,但没有发布详细工夫。

2月25至28日,世界挪动通讯大会将在西班牙巴塞罗那举行,本次大会将以“智能衔接”爲主题,重点展现 5G、物联网、AI 及智能硬件等范畴的最新效果,借此契机,来自全球的电信运营商和设备供给商以及芯片和终端厂商等挪动行业参与者,将共同带来整个产业链在 5G 方面的最新产品和技术展现,而众多其他垂直行业也将展出应用5G技术完成的最新使用。

东吴证券剖析师侯宾表示,往年,柔性OLED将成焦点以及5G手机无望成爲活动的焦点。此次展览,终端手机厂商必将推出各自的最新主力产品,估计5G 手机片面商用在2020年,届时5G手机成爲各大手机厂商争抢的新赛道,更新迭代将爲各大终端产商带来巨量的市场,无望带动将来使用开展。

此外,光大证券表示,消费电子板块从年后开端估值修复,虽然全体销量依然疲软,但全体来看消费电子均匀估值仍处在较低。2019年关于手机市场来说还存在较大应战,但下游供给链厂商仍无望在功用创新带来价值量提升时取得收益。

下跌逻辑

盘后,经济察看网记者火速采访各大基金公司,关于明天市场大涨看法以及行情能否延续等成绩。

少数基金公司表示,中美贸易摩擦紧张、政治局会议提振市场心情、场外资金进场、活动性宽松预期等要素促使市场下跌行情。

招商基金:昔日大涨的次要缘由次要有以下几点:一、上周五政治局会议个人学习中强调金融是国度重要的中心竞争力偏重提资本市场的战略位置,进步了市场关于资本市场变革的预期; 二、市场短期延续大涨带动市场人气低落,市场大幅放量也显示出以两融爲代表的场外资金正在减速流入;三、活动性宽松预期以及经济根本面改善预期,短期难以证伪也是缘由之一。

浦银安盛基金:周末两则重磅利好间接扑灭股票市场,一是中美贸易摩擦进一步紧张市场判别会谈走向悲观;二是指导层关于金融开展的表述:“金融活,经济活;金融稳,经济稳;经济兴,金融兴;经济强,金融强”,相比此前的“活”“稳”,又添加了“兴”“强”,表现了对资本市场的呵护与支持。

目前市场呈现了一些较爲分明的边沿变化:首先是年终以来外资流入速度大幅放慢,外资“抢跑”买入低估值蓝筹;其次是央行货币政策趋于宽松,活动性富余性高于市场预期,有利于资产价钱的上升。其三是贸易摩擦呈现了一些紧张迹象,使得市场心情失掉较大修复,促进此轮行情。

国泰基金:我们以为近期市场下跌的缘由是多方面的。首先从市场表现来看,本轮春季行情爲活动性宽松推进的行情,从全球资产表现来看也是如此,风险资产股票与避险资产黄金、债券一同下跌,A股创业板涨幅抢先,结合1月新增社融数据超预期,全体资产价钱均反响了活动性宽松的预期。其次上周五(2月22日)下午中共地方政治局就完善金融效劳、防备金融风险举行第十三次个人学习,首提“金融供应侧构造性变革”,指优化供应构造,添加间接融资比例。

详细内容可以概括爲以下5点:1)添加银行与金融产品的差别性,2)添加中小金融企业机构与业务比重,3)完善制度与增强监管,4)完善一二级股权、债务融资,增强金融创新,5)纾困科技民企。这次会议有利于金融体系构造调整优化,包括优化融资构造和金融机构体系、市场体系、产品体系。最初是国际方面,中美贸易摩擦紧张,将延后原定于3月1日的加税措施。

上投摩根杜猛:1、压制市场心情的几个要素短期失掉缓解:政策环境转暖、核心环境陡峭,加之外资等临时资金涌入,使A股市场的投资者心情逐渐低落,推升市场反弹行情越走越高。

2、临时增长动能确认,变革开放方向明白,市场估值处于极低程度,A股市场的临时价值不时提升。我们可以看到决策层在深化变革、扶植临时增长动能方面的决计十分坚决;其次是行业、企业来看,中国优质企业仍然坚持较高的盈利才能,整个中国际需市场的消费晋级趋向仍然非常确定。

3️、临时坚持过度悲观,感性对待阶段性动摇。投资战略上,自上而下看趋向与自下而上选个股相结合,发掘临时投资时机。

大成基金冉凌浩:本轮下跌,次要缘由是:首先,宽信誉、宽货币的政策超预期。民营企业减税降负促进经济生机,团体所得税降低无望促进消费。同时,抓紧控杠杆力度,对经济有轻度安慰作用。

其次,中美贸易摩擦有恶化迹象,外需的影响也在改善。在内外需的双重影响下,往年初的利好是本质上的利好,从股市表现下去看,近期投资者是分明认识到了市场能够的改善,参与的热情被急速扑灭。

广发基金微观战略:首先,MSCI在2月28日会宣布A股权重因子能否从5%如期提升至20%,目前市场的中性预期是上调。

其次,到3月2日,中美贸易摩擦3个月期限完毕,实践会谈后果能否能超预期,以后的中性预期是单方达成框架性协议。

第三,3月3日两会开端召开,政策会如何归纳?以后市场的主流预期是政策持续偏暖,方向偏生长,能够出房产税。

第四,3月中旬,2019年开年前2月的重磅经济数据和金融数据会发布。以后的中性预期是以固定资产投资增速爲代表的经济数据会呈现下滑,而金融数据则绝对较好。

后市瞻望

关于市场能否具有了继续下跌才能,接上去A股走势又该如何归纳?各大公募机构也给出了本人的见地。其中,少数基金经理表示,将来较爲看好5G、新动力、云计算、券商等板块。

关于这波下跌行情,财通证券战略剖析师马涛以为,能够次要由活动性驱动,可以分爲三个阶段:第一,美联储转鸽使得外资继续流入。第二,央行超预期降准进步了国际机构投资者的风险偏好。第三,随着股市见底,游资和散户开端加杠杆买入。如今,市场心情非常悲观,场外资金继续的涌入,这波活动性推进的行情能够还将惯性延续。

不过,马涛也提示道,将来增量资金的入场状况应该是会远弱于2015年,由于阅历了2015年和2018年的大幅下跌后,很多高杠杆的投资者都损失沉重,如今很难再有大幅继续加杠杆的才能。将来股市的临时下跌还是需求根本面的配合,包括稳杠杆使得信誉重新扩张、中美贸易达成框架协议等。 而短期来看,市场关于根本面的预期太过悲观。在3月份,这些悲观预期都将开端面临验证,投资者需求警觉根本面证伪招致市场呈现大幅动摇。

2月25日,沪指打破2900点,刷新7个月新高。关于前期的走势,中信证券战略团队表示,各类投资者估计仍将以持仓或加仓行爲爲主。维持反弹将继续至两会前后、上证指数无望冲击3000点的判别,估计两会后市场将走向分化调整。目前工夫和幅度上都曾经过半,正式进入反弹下半场。

中信证券战略团队表示:第一,两会后3月中旬行情会走向分化调整,而非一挥而就的牛市;第二,反弹时期会有动摇震荡,但不应再以熊市思想停止减仓;第三,配置该当从地道追求弹性向临时逻辑明晰的优质个股过渡,后期涨幅较小的新动力车、半导体、军工等板块依然有轮动的空间,5G、养殖板块的龙头估计还能延续,但重点应转移到具有进一步正反应效应的种类、 临时生长确定性高以及在往年盈利增速下行趋向下一定的抗周期性种类。

诺安基金以为:从活动性来看,虽然1月份的社融数据构造差强者意,但是增量的确远超市场预期。超预期的信誉数据将支持权益资产的估值修复。

综合来看,市场大局部价值股的估值曾经在此时期被逐渐修复,一般股票曾经创出了新高。站在目前这个节点,在没有继续利好的状况下,大盘能否继续以后走势还仍需察看。但更重要的,也是更值得留意的是政策关于经济的逆周期调理将在将来一段工夫继续发扬作用。

大成基金冉凌浩:2018年底A股的估值程度处于历史较低位,股权风险溢价在经过2018年的大幅抬升后,已接近历史极端程度,意味着隐含的负面心情在历史最差程度的区域内。

2019年,各项要素都有不同水平的修复,在信誉逐渐迟缓改善的背景下,市场将是动摇下行的形态,市场预期与验证会互相博弈,很难呈现单边市,市场参与者对节拍和构造的掌握很关键。构造上,沿着信誉迟缓扩张的方向,时机在于基建、地产、券商,小票与主题性时机(5G、新动力)将较爲活泼。同时基于增量资金(海内资金的流入仍将超预期)的偏好,利率下行的趋向,高股息板块具有吸引力。

上投摩根杜猛:融资数据的继续性目前还不确定,企业盈利下行的趋向也在继续,整个盈利底何时到来还需等候数据的验证,这其间,受不利数据影响,市场也有能够呈现一定水平的动摇。

面对将来市场有几种战略能够会愈加无效:“一种是自下而上坚持精选个股,发掘经济临时增长中的劣势行业,并选择盈利才能强、行业空间宏大的优质公司,分享临时增长红利;另一种则是从行业周期动身,基于中周期的经济开展判别,停止行业间的合理配置,寻觅政策驱动、行业内在驱动、估值变化等要素带来的自动管理投资时机。

广发基金:从中期来看,市场确认底部的概率较大,但短期市场下行速渡过快,且近期面临较多预期验证点,因而,市场短期能够还会呈现重复。

浦银安盛基金:短期市场累积涨幅较大,临近一季报披露时点市场或有震荡。中期来看,以上三重利好要素叠加有利于市场持续坚持活泼。我们将重点关注在经济下行背景下,仍然景气度向上的行业,如5G、电子、新动力、农业,同时坚持对大金融、大消费的继续配置。

招商基金:以后市场仍处于强势下跌阶段,A股估值尚处于历史绝对低位,短期仍可持续持股待涨。一方面,央行四季度货币政策执行报告显示货币政策的宽松取向不变,活动性宽松场面仍可延续。另一方面,市场的赚钱效应将使得增量资金减速流入,MSCI指数归入A股以及中美贸易战得以紧张均能够持续抬升市场的风险偏好。️中期来看,需求关注年报季根本面以及一季度经济数据回落的风险及监管层面的态度变化关于资金面的影响。

板块上,建议持续关注生长股反弹和主题性时机,同时关注受害于政策继续加码的新基建板块(包括5G、人工智能、物联网等)。

广发基金李巍:影响去年市场最重要的两个要素——去杠杆和贸易战,往年都发作了边沿上的转变。外资大举买入银行、地产、消费等白马股,稳住了市场。近期,经济、社融、出口等数据发布,大家发现市场其实没有那麼差,投资者心情失掉改变,市场活泼起来。“随着市场成交量缩小,我在1月中下旬停止了加仓。市场真正完全活泼起来,是在1月金融数据出台当前。有了经济数据的配合,我觉得市场会走得愈加持久一些。”在投资方向上,往年次要布局逆周期板块,还有和新经济相关的制造业企业,比方电子、新动力等,以及云计算相关范畴。

国泰基金:瞻望将来,我们以为以后的春季躁动或仍能维持一段工夫,构造上仍绝对看好生长股、券商、主题、中小市值股票,行情的进一步归纳则需求后续关注春季开工后经济根本面的状况与中美会谈的详细协议。

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